-
IT café
Tőzsde és gazdaság:
Hasznos információk az összefoglalóban!
Új hozzászólás Aktív témák
-
attiati
veterán
Virgin Galactic (SPCE.US) űrutazgatós cég -95%-on van a másfél évvel ezelőtti csúcsról
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz concret_hp #863 üzenetére
Valószínűleg nem tud, mert mire a mennyiség elkezd előnyt jelenteni , addigra a mennyiség nem lesz tartható. Várhatóan nincs is sok évtizednyi kifutási idő.
A népsűrűség nem előny egy járványnál vagy természeti katasztrófánál.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #977 üzenetére
Benne van az is, hogy csak a forint további erősödését akadályozza meg a huf kamatcsökkentés.
Ehhez kellene egy stabil globál risk on, újabb/még durvább magyarspecifikus hírek elkerülése és magyar infla csökkenés.Igazából csakis ilyen forgatókönyv mellett lenne szakmailag hiteles a jegybank kamatcsökkentése. Ha viszont hiteles, akkor nem jár forint gyengüléssel.
Arra számítok, hogy 36x eurhuf és 32x usdhuf árfolyam érintése után a jegybank elkezd valamit kommunikálni a kamatcsökkentési lehetőségekről. Csak a mértéke és a gyorsasága lesz a kérdés.
Bármilyen risk off jön globálisan, akkor meg úgyis összecsinálja magát a forint, de arra az indexek is. Egyre több ilyen eseményre van kilátás: energiaárak korrigálnak felfelé, háború, usa infla meglepetés.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
Logika azt diktálná, hogy a fed-nek menni kell a pozitív reálkamatok irányába (vagy legalább a negatív reálkamat csökkenjen), ha az inflációt meg akarja fékezni.
Ugyanígy a gazdasági növekedéshez képest is.
Jelentsen ez bármekkora nominális kamatszintet is. Sztem továbbra sem a nominális kamatszintet kell nézniMár egy ideje gondolkodom, hogy HUF kötvényből átmegyek rövid dollár kötvénybe. Ez mondjuk a Global risk off forgatóköny.
-
attiati
veterán
+1
A kétpólusú irányba tolódás hatékonyság romlással, deglobalizációval jár.
A '10es években ezek erős dezinflációs tényezők voltak.Kamatcsökkentési várakozások erősek, '23 végén, '24 elején.
De milyen mértékű kamatcsökkentésre van tér?
Mennyi lesz a '20as évek átlagos USD kamatszintje?[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1038 üzenetére
MNB próbálja visszaszerezni az irányítást.
Jó az időzítés, mert szélcsendben le tudja tesztelni, hogy mennyi a bejelentés hatása.
(semleges a risk hangulat, nincs új politikai cicaharc stb...)Rossz az időzítés, mert magyarspecifikus fundamentális változás nem előzte meg, ami megalapozná. (diplomáciai enyhülés nyugattal, EU pénzek, magyar infláció beszakadása, stb...)
Végtelen eszközt kap az MNB a kezébe, hogy tesztelje a piacot.
Mennyit vágjon, mikor, milyen időzítéssel szólaljanak meg ezekben a kérdésekben, stb...[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
Szerintem ezek közül az a para, ami túl gyorsan változik és nem tudunk hozá alkalmazkodni. Vagy kicsúszik az emberiség irányítása alól: éghajlatváltozás, járvány.
Kellemetlen, ha a 40 éve csökkenő USA kamatpálya megfordul pár hónap alatt.
De mondjuk ha pár év alatt megváltoznának több ezer éves alapfolyamatok, az már drasztikus gyorsaságú (pl. vízhez való hozzáférés).[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz Soulfly842 #1294 üzenetére
Még az utolsó békeév (2019) körül ment róla a beszélgetés - amikor sehogy sem sikerült inflációt varázsolni - hogy Japán lehet az első fejlett ország, amelyik egy tollvonással eltörli az államadósságot (hogy inflát generáljon).
Ugyanis a japán jegybanknál volt az államadósság nagyon jelentős része.A korfában azt is érdemes lenne megnézni, hogy:
- átlagosan hány éves korig dolgoznak
- mennyi az elhízottak aránya (kb az egészségi állapotuk mérőfoka is)Itthon a valós nyugdíjkorhatár bőven 60 alatt volt, náluk meg ... és azt is hány órában teszik naponta.
A fertilitási ráta lesz majd érdekes és a zéró migráció politika.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz Soulfly842 #1300 üzenetére
Ez szerintem a külföldiek állományának bontása régiónként.
De a teljes adósság 1100+ trillion yen.
Aszem több, mint a felét birtokolja a BoJ (japán jegybank).szerk:
meg is van:
[link][ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1327 üzenetére
Gondolom pont ez lesz a lényege
Megszondázni a piacot kommunikációval, hogy a közelgő hozamcsökkenés reményében a piaci szereplők átülnek e kötvénybe (és ezzel előidézik a hozamcsökkenést).
Ha igen, akkor kvázi elfogadó magatartást tanúsít a piac és a jegybank leköveti tényleges kamatvágásokkal.Továbbra is az van, hogy két feltételt kell teljesíteni ahhoz, hogy ez ne járjon drasztikus ft gyengüléssel:
a) fundamentális értéket pakolni a kamatcsökkentés mögé (eu pénzek, diplomácia)
b) ne sz*ródjon el a nemzetközi risk hangulat[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
MNB enyhítés óta huf hozamok
10Y: 8,7% ---> 7,87%
5Y: 9,72% ---> 8,77%
3Y: 10,97% -->10,17%Persze nehéz tisztán megítélni, mert US hozamok is április 19-én tetőztek, azóta lejjebb jöttek. Viszont összességében mini kockázatkerülés van a nemzetközi piacokon.
Úgyhogy pozitív a piaci reakció az MNB bejelentésére. -
attiati
veterán
Nem "termékek", hanem a huf hozamgörbe értékei, adott lejárathoz.
Végülis ha úgy nézzük, akkor mégiscsak termékek, másodpiaci állampapír hozamok, banki jegyzések alapján.A lényeg, hogy történt 80-100 bázispont hozamcsökkenés különböző lejáratokra.
A piac elfogadja az MNB lazítást és elébe megy, hogy a hozamcsökkenésen keressen.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
-
attiati
veterán
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1490 üzenetére
Ideálisabb lenne nem az inflával korrigálni, hanem teljes banki mérlegfőösszeg vagy fed mérlegőösszeg vagy total gdp arányában nézni.
Úgy még szebb a kép egyébként.
2008. körül Lehman és egyéb csődök miatt felfelé kéne korrigálni a számot.
2023-as adat pedig eleve a fele a 2008-asnak, de a fenti arányszámokkal nézve még jobb a helyzet.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1492 üzenetére
Inflával korrigálás sztem azért nem jó, mert rekordalacsony inflációjú évtized volt.
Ami durva mértékű FED/banki mérlegfőösszeg gyarapodással párosult.Mondjuk 2008-ban csődbement 200mrd dollárnyi főösszegű bank, az mára legyen mondjuk 400mrd-nak megfelelő. Közben meg volt 35-40% infla, azzal korrigálva legyen mondjuk 280mrd. Így már nagyságrendi eltérés van a kettő között.
Normál üzletmenetű évtizedekben örülnénk egy inflációval korrigált számnak is."Ez inkább 2007 még ha már abból a ciklusból keresünk hasonló időszakot"
Igen, lezárt szakaszokat érdemes majd összenézni, ha vége ennek a válságnak.
Sztem úgy nehéz szétszálazni, hogy 2007=2023 eddigi része.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1499 üzenetére
elsőre nem látom át a kezelőfelületét így késő esteLehman mérlege csőd előtt: ~650mrd $
Bearn: ~400 mrd $Úgy nézem 2,61-es szorzó van M2-vel és anélkül, így a két fenti jómadár miatt hozzájön ~2750 mrd a 2008-as oszlophoz; elsőre durvának tűnik, mert majdnem duplázódik.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz Ringman #1517 üzenetére
Gázár nyomás enyhül a költségvetésen (talán) és a helyébe lép a kamatkiadások növekedése.
Nagyjából számítani lehet rá, hogy sokáig maradnak a különadók, hogy a magánszektor is hozzájáruljon agazdasági terhekhezelmúlt évtizedben elhibázott gazdaságpolitika teherviseléséhez.Ez egy laza 2000 mrd évente.
Matolcsy hencegett vele, hogy az elmúlt 100 év legsikeresebb monetáris politikáját hozták. Ott mondott egy számot, hogy kb 8000 mrd ft kamatkiadást spóroltak meg az országnak. Valójában meg más tollával ékeskedik, mert csak lekövettük a nemzetközi eseményeket. Ellenben most arról elég szépen leváltunk.
Tehát a 2010-es évek erénye nem náluk van.
De a 2020-as évek hibái igen.
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1578 üzenetére
Áprilisban berakod még a debt időpont előtt lejáró papírba, éves szinten 1%-kal kevesebb kamatra (1-2 hónapra).
Attól félve, hogy átmenetileg nem fogják kifizetni a debt után lejáró (3 hónapos papírokat), ezért pár hétig bukhatsz éves szinten 1% kamatot?Összességében kb 0 az eredménye (-1, +1% /év).
Annak az esélye 0, hogy tartósan nem fizet USA.
Ha valaki mégis ettől fél, akkor semmilyen USA kötvényt nem vesz és a teljes hozamgörbe feljebb tolódik, nem csak az alakja változik.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1584 üzenetére
Egyetértek, hosszúból át lehet menni rövidbe.
Csak azt nem értem, hogy a 3 hónaposat sem kellene kerülni ennyire.
Egyrészt látod most, hogy az 1 honaposon lehetett inkább bukni a 100bp hozamemelkedés miatt, meg ha csak keveset is.
Szóval sztem nem indokolt az 1-3 hó közötti szenyílás és a piac most ezt zárja be.Másrészt aki egy hónaposat vett, az mit vesz, amikor lejár?
Semmit? Kivárja, míg eltelik a nagy nap? -
attiati
veterán
válasz julius666 #1588 üzenetére
Jah értelek, bocs, nehezen jutott be.
Megnézegettem az US treasury aukciós naptárát.Eszerint a 4 hetes kincstárjegy aukció úgy lehetett a múltban, hogy
04.27-i aukció, 05.02-i elszámolás: 4,27%-os hozam
a következő pedig 05.04-i aukció, 05.09-i elszámolás: 5,76%-os hozamhozamok
(szerk: ja és egyébként ez nem ma ugrott meg, hanem tegnap, a kincstár adatai szerint)Namost ebből csontra kijön az, amit írsz.
Június 1-re várják a para csúcsát.
Ha tényleg napra pontosan 4 hetes ez a kincstárjegy, akkor a 04.27-i aukciós papír még lejár a para előtt. De a 05.04-i már 06.01-re esik.Ha a júniusi kifizetéseket már tényleg nem tudják megkezdeni (megegyezés hiányában), akkor a 06.01-es T-bill tulajok nem jutnak a pénzükhöz a para közepén és nem tudnak halászni a zavarosban abból a pénzből.
Lehet igazad van és most az átlagosnál nagyobb esélyt ad a piac a meg nem egyezésre és ezért torzult a hozamgörbe.
szerk: akkor így júniusra készülök a 325-ös USDHUF árfolyamra
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1591 üzenetére
Mondjuk ott egész évben szinte mozdulatlanok a hozamok minden lejáratra. A deb ceiling hiszti körül sem álltak magasabban, mint év elején.
Fene se emlékszik már arrra az évre. Beleolvasva pont ott augusztus elején volt egy US leminősítés és júl végén volt egy mini crash a tőzsdéken.
Tényleg más idők voltak.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
[megjelent a rendelet a kötelező akciózásról]
Ez most havonta 1 hétig tart?
Ha a fixen kijelölt időszak helyett másikat választ a bolt, akkor értesíteni kell a minisztert. Max 3 alkalommal tehetik meg.Feltételezem, hogy az árfelíró KSH-s emberek érkezése miatt kellett kijelölni a fix időszakokat Egyszerűbb lenne bemondani, hogy év végén fixen 9,9% lesz az infláció, akármi is történik.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
Bármi áron le fogják nyomni az inflát (papíron), mert az inflációhoz kötött állami kiadásokat nagyon feltolja.
Az már világosan látszik, hogy az energiacsapda helyébe a kamatcsapda lép.
+Politikailag is kezd kínos lenni, mert nem lehet a végtelenségig háborús inflációt kiáltani. Pláne, ha véget érne a háború és kiderülne, hogy a magyar gazdaságban nem csak amiatt van inflációs nyomás.
Az másik kérdés, hogy a papíron lenyomott infláció nem fogja csökkenteni az inflációs érzetet.
Az lesz a mondás, hogy akinek fontos az ár, az menjen akciós időszakban. Nyugdíjasok rá fognak érni.[ Szerkesztve ]
-
-
attiati
veterán
válasz PredatorZoli #1622 üzenetére
tippre mondanék egy minimum 20 ezer mrd-nyi tételt, amit érint.
Nyugdíj 4-5e mrd.
Pmáp állomány 5-6e mrd.
Kötvénysorozatokra is lehet visszavásárlási aukciót tartani. -
attiati
veterán
válasz Ringman #1646 üzenetére
Utazás közben végighallgattam, pontosabban néztem, hogy lássam a fejet is hozzá.
A kritizáló kérdésekre hol megerősítette a kockázatokat, hol kormányzati szereplőként válaszolt.Az usa kettős adóztatásáról van szó van a vége felé, de azt nagyon gyorsan átugrották érdemi válasz nélkül. Persze tolt egy "bezzeg a republikánusokkal majd jó lesz" gondolatot.
Működőtőke beáramlás fontosságáról beszél és hogy arra rá tudjanak kapcsolódni beszállítói láncon Tier2 vagy akár Tier1 körül a hazai cégek. (akkumulátorgyártók kapcsán beszél róla). Ezzel csak az a baj, hogy az EU elkezdte vizsgálni, hogy EU-n kívüli cégek milyen módon hálóznak be egy-egy EU-s országot. Erre jövőt építeni nehéz lesz (amellett, hogy nem is érdemes.)
Kamatkiadás oldalon lesz baj, erről beszél.
EU-s pénzek: szerinte politikai boszorkányüldözés zajlik, azét nem jön a lóvé.
Hazai cégeknek (MOL, OTP) együtt kellene működni az egyetemekkel.Ahol nagyon belendült:
Vállalati hitelezés támogatása nem növel inflációt, mert a kínálati oldalt erősíti meg.
Szerinte az elmúlt évtizedben is láttuk, hogy a pénznyomtatás nem okoz inflációt.... csak a covid robbantotta be.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
Ráadásul itt a Media Markt egyfajta pénzügyi közvetítőként lép fel, tehát valószínűleg jár neki valamilyen közvetítői jutalék.
Nagyjából mindenkinek megéri és háromfelé megy a díj.
Ügyfél felárat fizet a terméken.
Bank ügyfelet szerez.
MM nyer, mert náluk veszik meg a telefont, nem máshol.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
0% THM-es áruhiteleket nem a pénzügyileg tudatos ügyfelek veszik fel, ne magadból indulj ki.
Ha így lenne, akkor a hitelkártyával sem szerezne új fizető ügyfelet a bank.Pénzügyi viselkedési minták alapján modellezhető, hogy mennyi "fizető" ügyfél lesz ezekből az áruhitelekből.
Abból pedig be lehet lőni az árazását.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz szabi__memo #1720 üzenetére
Az év végi lesz 10% körül, a következő hónapokban még biztosan nem.
Vagy te is arra célzol, hogy esélytelen az átlag 15%?
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz concret_hp #1803 üzenetére
"az végülis ciklusonként 1"
és ugye itt nem is az baj, hogy kevés.
Hanem a rossz oldalon is van 10. Vagyis nettó -9.Amúgy tudnék még mondani pozitív dolgokat, de a negatív sem csak 10, így nettóban tuti nem változna.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1823 üzenetére
Ez azért ennél bonyolultabb szerintem. Pl. az alkoholfüggőség nagyjából a heti 2 sör felett kezdődik. A lakosság fele függő (munka, társ, édesség, internet, játék, vásárlás, szeres függőség.) A ismerőseid, akik letették a cigit, jó eséllyel kerestek mást, de a szeres függőség csak a piramis csúcsa. Hold after hours-ban erről volt egy jó podcast pár hónapja.
[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
Telex kénytelen alkalmazkodni.
Mivel foglalt egy csomó piaci szegmens az újságírásban (0-tól 10-ig balról jobbra).
Másrész sokan nem hirdetnek ellenzéki úgyságokban, mert másnap elveszítik az állami megrendeléseket. Így kénytelenek még nagyobb olvasótábort lefedni.Vagy olyan verseket ír a költő, amihez kedve van... és éhenhal.
Vagy néha bevállal egy bulvárosabbat is.Index fordított helyzetben van. Dől a kormányzati pénz, cserébe pár kínos témába ne menjenek bele (nem, mintha akarnának )
Azokat megírja majd a telex.[ Szerkesztve ]
-
attiati
veterán
-
attiati
veterán
válasz julius666 #1888 üzenetére
Mármint úgy értem a cserét, hogy 2012-ig kötvényben tartották a fogadás fedezetéül szolgáló összeget, majd 2012-ben átugrottak Berkshire részvénybe.
Magyarul a teljes 2008-as részvénypiaci esést végigülték kötvényben.
De nem csak úgy simán, hanem lokális mélyponton bevásároltak kötvényekből (5% körüli hozamon) és 5 évvel később kiszálltak lokális csúcspontont (1,5% körüli hozamon).
Ez már egy laza 50% előnyt biztosított.Majd amikor elindult a részvénypiaci ralli, akkor tökéletes időzítéssel átültek Berkshire részvénybe, de azt sem csak úgy simán, hanem pont olyan időszakban, amikor a Berkshire megverte az S&P 500-at is.
Tanulság?
Ez ilyen egyszer volt Budán kutyavásár történetnek tűnik.
[ Szerkesztve ]
Új hozzászólás Aktív témák
- Fogyjunk le!
- Microsoft Excel topic
- Ukrajnai háború
- Luck Dragon: Asszociációs játék. :)
- Vicces képek
- (nem csak) AMD FX / Ryzen tulajok OFF topikja
- Sony Xperia 1 V - kizárólag igényeseknek
- Olcsó és visszafogottan elegáns kompakt AIO jön az ID-Cooling berkeiből
- Politika
- Milyen billentyűzetet vegyek?
- További aktív témák...
Állásajánlatok
Cég: Ozeki Kft.
Város: Debrecen
Cég: Ozeki Kft.
Város: Debrecen